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能源环保领域 35亿热钱流入
能源环保领域 35亿热钱流入
来源:证券日报    2010-3-30
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   经历了金融危机后的风险投资,再度热了起来;而比风投更热的,则是低碳经济。据中国风险投资研究院(CVCRI)对556家风投机构的调查显示,2009年VC对能源环保领域共投资了35亿元;VC投资的项目中,每10元钱中就有1.1元投向了能源环保领域。

   “节能环保、新能源等既属于产业政策扶植范畴、又对经济周期不敏感的领域是我们的偏好。”民建中央下属的中国风险投资有限公司(下    简称“中国风投”)总裁王一军如是说。

    据透露,他所领导的中国风投2010的项目中,有一半与环保、节能及生态有关。

    市场:能源环保开始崛起

    历时3个月、访问了556家风险投资机构后,民建中央下属的中国风险投资研究院(CVCRI)得出结论:2009年中国VC/PE市场募资、投资规模均逐步回升,迎来了复苏和发展。

    CVCRI指出,由于经济的复苏和创业板的推出,2009年下半年的投资热情增加。上半年投资案例数为229个,占总案例数的38.10%,投资总额为120亿元,占全年投资总额的40.43%;而下半年的投资案例数为372个,明显高于上半年,投资金额也占到了全年投资总额的59.57%。

    另一个可以观察到的现象是能源环保行业的崛起。

    据CVCRI数据,2009年风投对能源环保的投资项目数为99项,总金额为34.99亿元;仅次于狭义IT行业的135项和43.29亿元,成为继传统行业、狭义IT行业之后的第三受宠行业。

    但有个有趣的现象,就是556家风投机构却将能源环保行评为了最具投资价值行业。其次是、医药保健和消费服务行业;而传统产业、狭义IT则甚至没有进入前十名。

    而2009年度风险投资总额为315.34亿元,通过计算可以发现,2009年VC投资的项目中,每10块钱中就有1.1元投向了能源环保。

    “我们首先要挑选要符合国家产业政策的行业,确信这些行业将来能够得到政策支持。节能环保、新能源等既属于扶植范畴、又对经济周期不敏感的领域是我们的偏好。”中国风险投资有限公司(下简称“中国风投”)总裁王一军对记者表示。

    据透露,他所领导的中国风投在2010年进行的六个项目中,有3家与环保、节能及生态有关。而他们早在8年前就开始投资的东江环保[5.000.00%]项目,上市后至今已经达到了45倍的账面回报。

    VC:降价抢滩热门项目

    “目前VC行业很热、景气度很高,金额成井喷式的增长,机构数量也在增加……虽然现在没有太多的压力,但是将来一定会面临着挑战。”王一军坦言。

    中国风投,成立于2000年,由民建中央发起设立,专业从事风险投资、基金管理等业务的投资机构,是国内最早的风险投资机构之一。

    目前中国风投自有资金5亿元人民币,发起设立并管理人民币基金2支,基金总规模分别为10亿元人民币和2亿元人民币。

    正因为是“风投之父”成思危先生一手创办的风投机构,中国风投一直以稳健的作风和民建的特殊背景为业界所熟知。但这些优势,是否能够敌得过众多新兴风投的“降价抢项目”的竞争呢?

    王一军表示,中国风投并不会追随着“降价”,而是“严格的控制在8-10倍的市盈率”。而他的策略是为投资企业提供资源和增值服务。

    所谓增值服务,即与被投资企业紧密合作,帮助其扩展业务、寻找上下游兼并重组的机会、谋求二次上市,甚至必要时提供人力资源等等。

    “对公司早期需要的投资是专业性,后期则是品牌,有些公司上市之前并不是缺钱,而需要的是辅助和增值服务,甚至在上市之后,我们也会帮助公司值得自己的股价。”王一军说。

    他举了东江环保为例,这个项目是中国风投在8年前的广州高交会上接触到的。“考虑到东江环保技术成熟、原料充裕,也有市场,而且进入成本不是很高,就投了。之后他们觉得我们很坦诚、是可以信赖的合作伙伴,需要人时就让我们委派了一个总经理和一个董秘过去。”王一军回忆。

    现在,东江环保已在香港上市,利润过亿,而中国风投当时的进入成本还不到1毛钱。

    未来:低碳仍为热点

    王一军表示,目前他看好的行业包括节能环保、新能源、新材料及医疗。而基本上所有的VC都对“两高六新”的企业表现出了浓厚的兴趣。

    CVCR指出,所谓的“两高六新”,即成长性高、科技含量高;新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。随着创业板的定位越来越清晰,各风险投资机构/基金将会调整投资方向,向“两高六新”领域转移。

    王一军认为,低碳经济是大势所趋,而核心则在于节能减排和发展新能源。以我国过去走的粗放型经济增长方式来看,节能减排在技术、推广等领域都有很大的发展空间。而中国对石油的需求日益增长也在驱使着新能源的发展。  

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